Kursy walut wpływają na życie bardzo wielu osób. Od tych, którzy pracując za granicą (ich wypłata jest w euro, funtach czy dolarach), wydają pieniądze w Polsce, czy dla osób, które planują wakacje za granicą (przykładowo Bułgaria czy Chorwacja) i chcą w odpowiednim momencie kupić walutę na podróż. Kursy walut w równie dużym stopniu interesują klientów, którzy posiadają kredyty w walucie obcej bądź indeksowane do waluty obcej (najczęściej frank szwajcarski) oraz którzy swoje oszczędności lokują w obcej walucie. Jednak czym właściwie jest kurs waluty i na jakiej podstawie się go oblicza?
Co to są kursy walut?
Kurs danej waluty to cena, jaką trzeba za nią zapłacić, wyrażona w innej walucie. Na przykład kurs CHF/USD to cena, jaką trzeba zapłacić za jednego franka szwajcarskiego wyrażona w dolarach amerykańskich. Aktualnie kurs CHF/USD wynosi 1.08, czyli za jednego franka szwajcarskiego należy zapłacić 1.08 dolara amerykańskiego. Kupno walut odbywa się na rynku walutowym. Bardzo często można się spotkać z określeniem Forex, które jest wymiennie używane z określeniem rynek walutowy. Forex (ang. Foreign Exchange) to pozagiełdowy, nieregulowany rynek walutowy, na którym dochodzi do transakcji wymiany walut. Rynek Forex jest otwarty 24 godziny na dobę w dni robocze od otwarcia giełdy w Sydney w poniedziałek rano do zamknięcia giełdy w Nowym Jorku w piątek.
5 czynników wpływających na aktualne kursy walut
Kursy walut zależą od wielu czynników. Niektóre z nich mogą być bardziej kontrolowane przez rządy i banki centralne, a niektóre mniej. Dla każdego inwestora, który operuje na transakcjach walutowych, te czynniki powinny być znane. W oparciu o analizę tych czynników podejmuje się decyzje o sprzedaży bądź kupnie walut. Analizę rynku Forex znajdziesz na stronie https://comparic.pl/analizy-2/.
Poziom inflacji lub deflacji
Inflacja to jeden z głównych czynników, który wpływa na kursy walut. Inflacją nazywamy powszechny wzrost cen. Gdy zjawisko inflacji jest tymczasowe, może to wpływać na wzrost ceny waluty, jednak w przypadku trwałej i wzrastającej inflacji kurs waluty będzie spadał, gdyż jest to tożsame z mniejszą siłą nabywczą waluty, czyli kupując jakąś ilość pieniędzy, ich wartość może spaść, zanim je wydamy.
Zjawiskiem przeciwnym niż inflacja jest deflacja, czyli długotrwały spadek przeciętnego poziomu cen. Deflacja dotyka raczej kraje rozwinięte, ogranicza tempo wzrostu gospodarczego, wpływa na spadek tempa wzrostu PKB i sprawia, że waluta jest tańsza.
Bilans handlowy państwa
Różnica między wartością importu a wartością eksportu to bilans handlowy kraju. Wartość importu to ilość towarów i usług kupowanych za granicą, natomiast wartość eksportu to ilość towarów i usług sprzedawanych za granicę. Warto wspomnieć, że kraj to nie tylko spółki skarbu państwa czy prywatne przedsiębiorstwa, ale także osoby prywatne, które kupują i sprzedają towary i usługi za granicą.
Gdy sprzedaż towarów i usług jest większa niż wartość importu, to wtedy mówimy o deficycie handlowym, w przeciwnym wypadku mówimy o nadwyżce handlowej. Nadwyżka handlowa sprawia, że waluta zwiększa swój kurs. Jednak zbyt duży wzrost kursu może sprawić, że towary z danego kraju przestaną być atrakcyjne finansowo za granicą.
Stopy procentowe
Kursy walut, stopy procentowe oraz inflacja to naczynia połączone. Zmiany poziomu stóp procentowych to zabieg, który może wykonać bank centralny (w Polsce jest to Narodowy Bank Polski, w Wielkiej Brytanii – Bank Anglii) w celu ograniczenia wysokości inflacji. Decyzja o obniżeniu stóp procentowych ma dać impuls do wzrostu gospodarczego. Jeśli uda się pobudzić gospodarkę, to najczęściej w długoterminowej perspektywie możemy być świadkami wzrostu inflacji.
Jeśli bank centralny zbyt długo zwleka z podnoszeniem stóp procentowych od niskiego poziomu przy jednoczesnym szybkim wzroście inflacji, to bardzo prawdopodobne jest, że waluta zacznie tracić na wartości w stosunku do walut krajów, które mają stosunkowo niską inflację. Dla inwestorów sprzedaż i kupno walut w takich okresach jest bardzo łakomym kąskiem.
Aktywa i rezerwy walutowe posiadane przez bank centralny
Jako rezerwy walutowe określa się ilość pieniędzy w walucie innych państw, jaką posiada dany kraj. W przypadku aktywów najczęściej spotykane są złoto oraz papiery wartościowe czy obligacje.
Kupno lub sprzedaż jednostki pieniężnej to instrument, jaki posiadają banki centralne do kontroli kursu walut. W przypadku dużego popytu na walutę jest ona sprzedawana, a kupowana jest waluta zagraniczna, w przypadku gdy waluta traci na wartości, wtedy jednostka centralna kupuje walutę.
Sytuacja i polityka gospodarcza kraju oraz wydarzenia polityczne i społeczne
Najnowsze wiadomości to nieprzewidywalny, ale bardzo ważny czynnik wpływający na kursy walut. Bardzo dobrym przykładem jest decyzja Szwajcarskiego Banku Narodowego, który 15 stycznia 2015 roku porzucił politykę obrony minimalnego kursu wymiany euro na franka szwajcarskiego.
Z tego względu frank wzrósł z 3.5455 (zamknięcie 14.01.2015) do nawet 5.1934 (najwyższy kurs 15.01.2015). Dla wielu Polaków, którzy mieli kredyty hipoteczne we frankach, był to czarny czwartek, który sprawił, że większość transakcji oparta na kredytach indeksowanych lub walutowych stała się nieopłacalna, a rata wzrosła odczuwalnie dla kredytobiorców.
